美联储在你的投资组合中的关键角色。

你可以利用美联储的行动来引导你的投资组合获得更高的回报。
你可能没有意识到你的投资组合中有一只手。事实上,有12个手:美联储的12个成员和联邦公开市场委员会,美联储的货币政策制定机构。
“投资者需要了解这个实体的力量,”位于佛蒙特州伯灵顿的人们联合财富管理公司的首席固定收益策略师Karissa McDonough说。“美联储在司机的位置上,我们只是在兜风。”
美联储是经济幕后的傀儡,操纵着控制我们货币环境的弦,并且,通过延伸,我们的投资组合收益。对投资者来说,好消息是这是一个透明的帷幕;如果你注意了,你可以用美联储的行动来引导你的投资组合获得更高的回报。
建立美联储的政策轮换策略。麦克多诺说,很难夸大美联储对股市回报的影响程度。合著者杰拉尔德·r·詹森(Gerald R. Jensen)、罗伯特·r·约翰逊(Robert R. Johnson)和路易斯·加西亚-费乔(Luis Garcia-Feijoo)在他们的书中研究了这种效应,“与美联储进行投资:根据美联储的政策,最大化投资组合的表现。”内布拉斯加州奥马哈市的Creighton大学的教授Jensen说:“美联储的行动和金融市场发生的变化,让我们感到惊讶。”
他和他的合著者制定了一种轮换策略,在每一种货币环境中,在5个表现最好的资产类别中,对证券进行超额配重。从1970年到2013年,他们的美联储轮换策略产生了比标准普尔500指数高出40多倍的投资组合价值。这意味着,到2013年,1万美元的投资将增长到3200万美元,而标准普尔500指数的投资额为786,205美元。
延森说,他们正在开发一种交易所交易基金,该基金将遵循这种轮换策略,因此要保持调整。
他们的策略使用了美联储最喜欢的两项指标来作为何时进行轮换的指标:贴现率,或者美联储向银行收取贷款的利率,以及联邦基金利率,或者是银行为短期贷款收取的利率。美联储的网站列出了这两种利率。
贴现率的下降和联邦基金利率的下降表明美联储正在采取扩张性或宽松的货币政策。Jensen说,在这样的环境下,小型股和可自由支配的类股等资产类别往往会跑赢大盘。这是因为,当利率较低时,企业和个人更容易借入资本,从而使企业得以成长。

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